Oscar Ugarteche

The growth forecasts for the world economy at the beginning of the year were optimistic. At the end of June, world production is projected to be -4.9% (IMF) -5.2% (World Bank) and -6% (OECD). According to the president of the World Bank, Malpass, the year 2020 is the worst in terms of growth since the crisis of 1929 and possibly since the long depression of 1872.

The impact on growth dynamics has been global. However, the experience of the pandemic in emerging economies is far from that of advanced economies. The question is why Governments with greater fiscal and monetary capacity to implement counter-cyclical policies have similar growth outcomes.

The challenges are to generate an economic renaissance that promotes employment, sustainable agriculture, shortening global value chains, increasing the use of renewable energy and discovering a vaccine and treatment that are universal and free.

Durante la pandemia, EEUU y sus instituciones han tomado medidas que han impactado para brindar liquidez al sistema internacional. En América Latina estas han llegado a través del FMI pero también por acuerdos con el banco central estadounidense (FED).

En el contexto de la quiebra de empresas, hoteles, cadenas de restaurantes y de pérdida de grado de inversión, en EEUU se ha presentado una duplicación de los dividendos por acción versus ganancias por acción en la banca. En estas condiciones las bolsas de valores han presentado contrariamente una fuerte recuperación, e incluso ha alcanzado nuevos máximos (Nasdaq).

El incremento de la liquidez por el FED la banca central ha permitido que las bolsas se recuperen sin una mejora en la producción, y altos niveles de desempleo, bajos niveles de consumo y destrucción de la producción, en una contradicción que conlleva un incremento en la desigualdad ya existente.

El panorama alimenticio se complica para buena parte del mundo, en especial para países vulnerables, debido a dos factores particulares: la caída en los ingresos de la población que la pandemia y el confinamiento han producido en las economías del mundo.

El comercio de alimentos se ha complicado en cuanto a sus redes de distribución, lo que ha dado lugar a un aumento de los precios de los alimentos. Esta crisis ha puesto en perspectiva los costos y beneficios de la dependencia alimentaria del mercado libre.

La forma de producir y distribuir alimentos está en cuestión dado que la mayor parte de los países tienen capacidad de producir alimentos por sí mismos y no necesitan depender de largas cadenas de suministros para alimentar a su población.

Pressure to reactivate GVCs to reduce the economic impact of COVID-19 is increasing, but a second wave of contagion has been seen in countries trying to return to normal.

The dilemma in the very short term is: recover the economy at a cost in human lives or continue with the isolation and risk a greater economic fall.

This note reflects on the conditions in the labour sector in advanced and emerging economies in the face of the virus; the role of the State in the face of the pandemic; the economic incentive to reactivate the economy and global value chains; a panorama of what is expected from the world economy.

The international commitments of the United Nations Agenda 2030 have forced governments to rethink public mobility policy around the world. The change in public transport systems to electric units has put on the table the importance of China as an exporter of these units and the demand for global oil demand in the long term.
Of the total number of electric buses in the world, 95% are in China. From 2011, the change of energy matrix is a public goal, becoming the main producer and consumer of electric vehicles in the world. In Latin America, the use of electric buses is still incipient.
 This energy shift will be the new impetus for the growth of the global economy in the 21st century. It will also be an issue of confrontation between the United States and China; and of Latin America with the United States.